沪深300指数为什么跌

1. 引入ARCH模型的预测失真问题

传统的ARMA模型忽略了指数的非线性特征和波动聚集现象，可能导致预测的失真。研究者引入ARCH模型，在ARMA模型基础上建立ARMA-ARCH模型，对沪深300指数的未来走势进行预测。

2. 成分股的调整及业绩亏***的影响

成分股的调整通常将涨幅较高的股票纳入指数，然而很多调入的股票随后发生下跌。沪深300指数中存在14只业绩亏***的股票，这也会对指数的走势产生影响。成分股中存在较多高价的热门股票，使得成分股不够低估，进而影响了跟踪该指数的基金。

3. 宏观经济状况对沪深300指数的影响

宏观经济状况对沪深300指数的涨跌有较大的影响。当国内经济快速发展时，企业效益普遍较好，股市会节节上升；而当经济步入低谷时，股市也会跟随下降。

4. 权重股的高估值对沪深300指数的影响

深圳市场存在很多高估值的权重股，因此沪深300指数当前并不便宜。模拟定投沪深300指数基金时，可以把3600点作为一个分水岭，从这个点开始定投，并且可以逐渐增加投资金额。

5. 交易难度增大对买方的影响

近期买方交易难度增大，一方面是由于投资者普遍看好市场，导致在跌势行情中交易机会有限；另一方面，标的涨跌的持续性较差且隐波动性增大，也使得交易变得更加困难。

6. 沪深300指数的历史下跌行为

从历史统计信息来看，沪深300指数自2015年6月9日以来出现了6次相对显著的下行行为，每次跌幅都在30%以上。这种大幅下跌行为往往会在反弹或反转行情前出现。

7. 跟踪沪深300指数的ETF规模增长

沪深300指数的主要跟踪产品为沪深300ETF，目前已经有20只以上的产品跟踪该指数。近期沪深300ETF的规模增长超过300亿元，表明市场在下跌时投资者仍然选择购买该ETF。

8. 沪深300指数估值水平的变化

国盛证券统计发现，沪深300指数的股权风险溢价已接近2倍标准差，处于历史较高位置。这意味着在过去十几年的历史上，沪深300指数估值水平相对较低。国盛证券还采用了DCF估值模型对指数进行估值分析。

9. ST类股票对指数基金的影响

根据我国相关法律规定，基金严禁持有ST类股票。一旦上市公司被ST，指数基金需要将其调出综合指数，这就会导致指数基金被迫减持该股票。