两只股票的贝塔值怎么算

贝塔值的计算公式

贝塔值是股票的一个重要指标，用于衡量股票相对于市场整体的风险敏感程度。常用的计算公式为：

β = Cov (Ri, Rm) / Var(Rm)

β表示股票的贝塔值，Cov(Ri,Rm)表示股票收益率与市场收益率之间的协方差，Var(Rm)表示市场收益率的方差。

过去一段时间内的历史数据

1. 贝塔系数一般是通过过去一段时间内该公司股价和大盘指数的历史价格进行线性回归测算得到的。
2. 最常用的计算方法是在过去5年内，取每月初的价格，总共60个月的数据。
3. 根据历史数据的股价和大盘指数的变动情况，可以得出股票的贝塔系数。

计算贝塔系数的公式

计算贝塔系数的公式为：

Cov(ra,rm)是证券a的收益与市场收益的协方差。

两只股票的相关系数为-1

假设证券市场中有股票A和B，其收益和标准差如下表所示：

如果两只股票的相关系数为-1，表示它们之间具有完全的负相关关系。这意味着当股票A的收益率上涨时，股票B的收益率会下跌，反之亦然。

计算期望收益率

期望收益率可以根据无风险收益率和贝塔系数来计算。

假设无风险利率为3%，市场组合收益率为15.5%。根据贝塔系数的计算公式：

13=RF+0.8*(RM-RF)

18=RF+1.2*(RM-RF)

解二元一次方程组，可得：

RM=15.5

RF=3

期望收益率=无风险收益率+贝塔系数*（市场收益率-无风险收益率）。

计算组合的贝塔系数

假设你有一个股票组合，均等地投资于无风险资产和两只股票。如果其中一只股票的贝塔系数为1.73，并且整个组合与市场的风险水平相同，那么组合中另外一只股票的贝塔系数可以通过以下公式计算：

β组合 = （W1 * β1 + W2 * β2）/（W1 + W2）

W1和W2分别是组合中两只股票的权重，β1和β2分别是两只股票的贝塔系数。

注意事项

需要特别注意的是，上面所计算的单一股票或基金的贝塔系数是相对于相同的基准（如沪深300指数）得到的贝塔系数。

贝塔值是衡量股票相对于市场风险敏感程度的重要指标。通过对股票和市场整体的收益率进行计算，可以得出股票的贝塔系数。根据贝塔系数的计算公式，可以计算出期望收益率和组合的贝塔系数，帮助投资者评估股票的风险水平和投资组合的效果。