每股收益怎么分析

每股收益是指本年净收益与年末普通股份总数的比值。其计算公式为：每股收益＝净利润÷发行在外的普通股股数。每股收益是综合反映公司获利能力的重要指标，可以用来判断和评价管理层的经营业绩。

1. 每股收益与市盈率的关系

市盈率是股票市场上常用的估值指标之一，它反映了市场对于公司未来盈利能力的预期。市盈率是股价与每股收益的比率，通常用PE（Price-Earnings Ratio）表示。高市盈率意味着市场对公司的盈利预期较高，投资者愿意为股票支付较高的价位。相反，低市盈率意味着市场对公司的盈利预期较低，投资者对股票的价值较为保守。

所以，对于投资者来说，通过分析每股收益与市盈率的关系可以判断股票的估值情况。如果公司的每股收益呈增长趋势，而市盈率相对较低，说明该股票可能被市场低估，是一个值得投资的机会。反之，如果公司的每股收益呈下降趋势，而市盈率相对较高，说明该股票可能被市场高估，投资风险较大。

2.杜邦分析法

杜邦分析法是一种对于公司盈利能力的综合分析方法，通过将每股收益拆解为多个指标，可以更加准确地评估公司的经营状况。

常用的杜邦分析法指标包括：

a.净利润率

净利润率是每股收益的基础，它反映了公司净利润与销售收入的比率。净利润率的增长意味着公司的盈利能力有所提高，是投资者考虑的重要指标。

b.总资产周转率

总资产周转率反映了企业利用资产的效率。总资产周转率的增加意味着企业整体运营效率的提高，可能带来更高的利润。总资产周转率与每股收益之间存在密切的关系。

c.杠杆倍数

杠杆倍数（也称为权益乘数）反映了公司使用借款资金进行融资的程度。杠杆倍数的增加可以带来更多的资金用于扩大规模和增加利润，从而提高每股收益。

通过分析每个指标的变化趋势可以了解公司经营状况的变化，进而预测每股收益的走势。

3.每股收益分析法

每股收益分析法是一种选择最优筹资方案的方法。在计算归属于普通股股东的当期净利润时，应当考虑公司是否存在优先股。每股收益分析法在选择筹资方案时，可以根据每股收益的大小来判断最优筹资方案。

具体而言，投资者可以通过比较不同筹资方案下的每股收益来选择最有利于普通股股东的方案。通常情况下，每股收益越高的筹资方案，对于普通股股东来说越有利。

4.净资产收益率分析法

净资产收益率是衡量公司盈利能力的重要指标之一，也可以用于分析每股收益。净资产收益率可以通过以下公式计算得出：

净资产收益率=（净利润÷销售收入）x（销售收入÷平均总资产）x（平均总资产÷股东权益）

净资产收益率的增加可以提升每股收益。通过分析净资产收益率的变化趋势，可以预测每股收益的走势。

5.综合指标分析：ROE与ROIC分析

ROE（Return on Equity）表示股东权益收益率，ROIC（Return on Invested Capital）表示投入资本回报率。

通过分析ROE与ROIC的变化趋势，可以了解公司获利能力和资本利用效率的情况。如果ROE和ROIC均呈上升趋势，说明公司在获利和资本利用方面都取得了良好的表现，可能会带来较高的每股收益。

每股收益分析是评估公司经营状况和投资价值的重要工具。投资者可以通过综合运用市盈率、杜邦分析法、每股收益分析法、净资产收益率分析法以及综合指标分析等方法，全面评估公司的盈利能力和投资价值，做出明智的投资决策。